Tasa de interés de la Fed ¿Qué es y cómo funciona?
La tas de interés de la Fed (o tasa de los fondos federales) es la tasa promedio que los bancos pagan por su endeudamiento en el mercado de fondos federales.
La Reserva Federal usa ciertas herramientas para ajustar esta tasa, porque influencia otras tasas de interés, tales como las que pagan los consumidores en sus tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos bancarios. Las tasas de la Fed también afectan el valor del dólar estadounidense y de otros valores del hogar y los negocios. Esto hace que las tasas de la Fed sean la tasa más importante del mundo.
Índice
Ideas clave
La tasa de los fondos federales es la tasa promedio que pagan los bancos cuando ellos se prestan dinero entre sí de un día para otro.
La tasa de interés de la Fed influencia el cobro principal básico que los bancos cargan a sus clientes.
El objetivo de la Reserva Federal es mantener la tasa de interés en un rango objetivo para controlar los cambios en la economía.
¿Qué tasas son afectadas por la tasa de interés de la Fed?
Una de las tasas principales afectadas por la tasa de interés de la Fed es la tasa de interés preferente. Esta es la tasa de interés que los bancos cobran a sus mejores clientes. La tasa preferente afecta a muchas tasas de interés de consumo, incluyendo los depósitos, préstamos bancarios, tarjetas de crédito, y las tasas ajustables de hipotecas.
Hay un efecto de onda en otras tasas de interés, también, tal como la Tasa de Financiación Nocturna Asegurada (SOFR). La SOFR es un indicador de tasa usado por los bancos para determinar las tasas de interés cobradas en hipotecas y otros préstamos y derivados. La SOFR está hoy reemplazando a la Tasa Ofrecida de Interés Interbancario de Londres (LIBOR).
La tasa de interés de la Fed influencia indirectamente las tasas de interés de largo plazo. Los inversores generalmente quieren una tasa de interés más alta en los bonos del Tesoro a largo plazo. Esto también se ve afectado por las tasas de interés de la Fed. Los rendimientos de los bonos del Tesoro indirectamente impulsan las tasas de interés convencionales de hipotecas de corto plazo.
¿Cómo la Reserva Federal usa su tasa de interés para controlar la economía?
El Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC) usa varias herramientas para influenciar las tasas de interés y la economía. Las dos herramientas usadas para mantener las tasas de los fondos de la Fed en su rango objetivo son:
Interés en los balances de reserva (IORB) : La Fed paga intereses sobre las reservas que otros bancos mantienen con ella.
Recompras de Reserva Nocturna (ON RRP): La Fed vende activos a los bancos que no son elegibles para los intereses en los balances de reserva. Entonces compra estos activos de vuelta a un precio más alto al siguiente día, esencialmente pagando al banco un interés.
El comité establece un rango objetivo para la tasa y entonces establece su interés de balances y recompras de Reserva Nocturna. Con esto hace que su tasa de interés sea efectiva. A cambio, los bancos se cobran unos a otros intereses que reflejen estos cambios. Estas tasas luego dictan las tasas que los bancos cobran a sus clientes, influenciando los negocios y el gasto del consumidor.
Impacto de las tasas de interés de la Fed
Al establecer su tasa de interés, ayuda a la Fed a manejar la inflación, promover el empleo, y mantener las tasas de interés moderadas. Los miembros del Comité Federal del Mercado Abierto monitorean la inflación subyacente para ver los signos de inflación de largo plazo y ajustar las tasas en consecuencia.
Pueden pasar meses antes que las tasas de interés de la Fed afecten a la economía. Planear hacia el futuro ha llevado a la Fed a convertirse en el experto nacional al momento de predecir el desempeño de la economía. Aunque los pronósticos no son siempre exactos.
Los inversores del mercado de valores generalmente observan las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto atentamente. Los analistas prestan mucha atención al Comité y tratan de decodificar lo que la Fed hará con sus tasas y cómo esto afectará a la economía.
¿Cómo las tasas de interés de la Fed ayudan a mejorar el empleo
Esto es conocido como política monetaria expansiva y es cuando la Fed reduce sus tasas de interés. Los bancos entonces ofrecen mejores tasas de interés en todo, desde tarjetas de crédito hasta tasas para créditos estudiantiles y vehículos.
Los préstamos de tasa ajustable de hipotecas se vuelven más baratos, lo cual mejora el mercado de vivienda. Los hogares se sienten más ricos y gastan más. Los consumidores también pueden adquirir créditos de libre inversión más fácilmente, gastando más dinero en mejoras del hogar y nuevos vehículos. Estas acciones estimulan la economía al incrementar la demanda.
Cuando esto ocurre, las empresas deben contratar más trabajadores para satisfacer la demanda. Esto disminuye el desempleo, incrementa la capacidad de los consumidores para gastar, y estimula aún más la demanda. La Fed entonces establece un nuevo rango objetivo para mantener un “nivel saludable de desempleo” y de inflación.
Por ejemplo, el Comité Federal del Mercado Abierto bajó el rango de la tasas de la Fed a cero en 2020 durante la emergencia del Covid19. Este movimiento tenía la intención de suavizar el impacto de la pandemia en el empleo y en el gasto de los consumidores.
¿Cómo las tasas de interés de la Fed impactan la inflación?
Cuando la Fed actúa con una política monetaria contractiva ocurre lo contrario y sube sus tasas de interés. Se llama política monetaria contractiva porque desacelera la economía. El costo de los créditos se hace más alto, lo cual resulta en que los consumidores y los negocios se endeuden menos.
Las tasas ajustables de hipotecas se hacen más costosas. Los compradores de vivienda entonces pueden permitirse créditos pequeños, lo cual hace que la industria inmobiliaria sea mucho más lenta. Entonces, los precios de la vivienda se reducen y los propietarios de vivienda tienen casas de menor valor. Ellos podrían gastar menos también, lo cual hace que la economía se desacelere más.
Nota importante: Las tasas de interés de la Fed alcanzaron un rango récord en 1980 y 1981 al llegar al 20%. El entonces presidente de la Fed, Paul Volcker, las usó para combatir la inflación de dos dígitos.
¿Cómo funcionan los fondos federales?
La Reserva Federal solía requerir que los bancos mantuvieran un porcentaje de sus depósitos a la mano cada noche. Este requerimiento de reserva prevenía que ellos prestaran cada dólar que tuvieran a la mano y aseguraba que tuvieran suficiente efectivo para comenzar con su negocio cada día. En 2020, la Fed redujo el requerimiento de Reserva al 0%.
Los bancos todavía pueden tener capital en reservas para otros bancos que quieran pedirles prestado, y la Fed les paga un interés en las reservas que ellos mantienen (El interés en los balances de Reserva). Un banco pide prestado de la reserva de otro banco si está corto de efectivo a final del día. Ahí es dónde la tasa de interés de la Fed entra, en la medida en que es la tasa que los bancos se cobran unos a otros por préstamos nocturnos
El balance mantenido en reserva es conocido como fondos federales, y la tasa tasa de fondos de la Fed es determinada por los bancos que se prestan dinero unos a otros. Ellos basan sus tasas en el interés en los balances de reserva y las tasas de recompra de la Fed. Esto crea un volumen y tasa promedio para todas las transacciones nocturnas dentro de las reservas.
Preguntas Frecuentes sobre las tasas de interés de la Fed
¿Los prestamistas tienen que reducir sus tasas de interés cuando la tasa de interés de la Fed cae?
La Reserva Federal no requiere que los bancos y los prestamistas sigan la tasa de fondos federales. Esta entidad no dicta, pero sí influencia, la tasa de interés que ellos cobran.
¿Quiénes son los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto?
El Comité Federal de Mercado Abierto está conformado por miembros de la Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva Federal y los presidentes de Reserva Bancaria. Es un cuerpo de 12 miembros, y algunos miembros sirven sobre una base de rotación.
¿Cómo se determina la tasa de interés de los fondos federales?
Es obligatorio que el Comité Federal de Mercado Abierto se reúna ocho veces cada año para determinar la tasa de fondos federales. Estas tasas son influenciadas por indicadores económicos, tales como la inflación subyacente y el reporte de órdenes de bienes durables o el IPC. Estos indicadores proveen señales acerca de la salud geneal de la economía del país.
¿Por qué las tasas de interés cambian?
Dado que las obligaciones de la Fed son mantener el máximo empleo posible y controlar los precios, la Fed puede cambiar su tasa cuando estos indicadores varían. Cuando la economía se encuentra en pleno dinamismo, generalmente no es necesario que la Fed cambie sus tasas. Sin embargo, si la demanda aumenta aceleradamente, creando inflación, la Fed subirá sus tasas de interés con el fin de controlar la inflación. Por otra parte, en los casos en los que el pleno empleo está en peligro y la economía se ha desacelerado, la Fed reducirá sus tasas con el fin de estimular la economía.
Dos episodios históricos que hicieron que la Fed redujera fuertemente sus tasas de interés fueron la crisis financiera de 2008 y la pandemia del Covid19. Por otra parte, un evento que hizo que la Fed subiera sus tasas fue la inflación resultante en 2022 tras la apertura de las economías de todo el mundo después de la pandemia.
Con información de Investopedia y The Balance Money.
