Hindenburg Research ¿Qué es y por qué las compañías le temen?
Hindenburg Research volvió a estar en los titulares en marzo de 2023. Esto fue dos meses después de que acusará al conglomerado indio Adani Group de cometer manipulación de acciones y fraude contable. Adani Group es la compañía creada por uno de los hombres más ricos de India y del mundo, Gautam Adani. Ahora, en marzo de 2023,Hindenburg Research ha señalado que Block Inc., la firma del fundador de Twitter, Jack Dorsey, ha facilitado el fraude y ha fallado en sus políticas de cumplimiento.
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Hindenburg Research ataca a Block y vende en corto acciones de la compañía
Hindenburg Research es una compañía de investigación financiera forense que publica análisis de mercados y toma posiciones en corto respecto a múltiples compañías que cotizan en bolsa. La firma dijo en 2023 que la compañía de Jack Dorsey sobrestimó su conteo de usuarios y subestimó sus costos de adquisición. En consecuencia, Block Inc. habría defraudado a los inversionistas y sus prácticas financieras serían ilegales y cuestionables.
“Nuestra investigación de dos años ha concluido que Block se ha aprovechado sistemáticamente del público al que dice servir”, dijo la compañía Hindenburg, la cual tiene su sede en Nueva York.
“La magia detrás del negocio de Block no ha sido la innovación disruptiva, sino la disposición de la compañía a facilitar el fraude contra los consumidores y el gobierno, evitar las regulaciones, disfrazar préstamos predatorios como tecnología revolucionaria, y engañar a los inversores con métricas infladas”, dijo el reporte de Hindenburg en relación a Block Inc.
¿Qué dice Hindenburg Research en relación a Adani Group?
Hinderburg Research saltó a la fama en India a principios del 2023 después de que publicará un reporte lapidario contra Adani Group. El reporte fue titulado “Adani Group: ¿Cómo el tercer hombre más rico del mundo está fraguando el fraude más grande de la historia corporativa?
En su reporte, Hindenburg dijo que había realizado una investigación de dos años. La firma señaló que Adani Group llevó a cabo manipulación de acciones y fraude contable durante el curso de décadas. El reporte creó un furor político justo antes de las elecciones parlamentarias de 2024. La oposición india criticó duramente al partido gobernante BJP dados los supuestos lazos de Gautam Adani con el primer ministro Narendra Modi.
Gautam Adani ahora ha perdido su trono como el hombre más rico de Asia, con su caída significando la perdida de más de 150 mil millones de dólares en valor de mercado del Grupo Adani.
“Gautam Adani, fundador y presidente del Grupo Adani ha amasado una fortuna neta de aproximadamente 120 mil millones de dólares. Él añadió a su riqueza 100 mil millones durante los últimos tres años debido a la apreciación de las 7 compañías del grupo listadas en bolsa. Estas compañías crecieron en un valor de 819% durante ese periodo”, indicó el reporte de Hindenburg.
¿Qué es Hindenburg Research?
En su sitio web, Hindenburg Research se describe a sí misma como una compañía de investigación financiera forense y “activista de la venta en corto”. La firma se enfoca análisis de irregularidades contables, malos actores en administración, transacciones no reveladas, y prácticas de reportes financieros no éticas. Básicamente, la firma investiga la corrupción o el fraude en los negocios del mundo y luego apuesta a que estos negocios caerán o se depreciarán.
De acuerdo a un reporte de Bloomberg, la firma emplea a diez personas, la mayoría ex-periodistas y analistas.
El nombre de la compañía proviene de la aeronave de pasajeros alemana Hindenburg que se incendió y fue destruida durante un intento de acoplamiento en un aeródromo en Nueva Jersey en 1937. Hindenburg reclama que busca desastres similares en los mercados financieros.
Antes del reporte sobre Block de Jack Dorsey, Hindenburg Research ya había señalado los fraudes financieros en 17 compañías durante los últimos seis años. Los más notables de estos casos fueron Nikola Corporation, que fabrica camiones eléctricos y Adani Group.
¿Quién dirige Hindenburg Research?
Con sede en Nueva York, la firma fue fundada en 2017 por Nate Anderson, un analista financiero experimentado y un analista de inversiones alternativas.
Anderson nació en una pequeña ciudad en Connecticut y completó su grado en negocios internacionales en la Universidad de Connecticut.
Después fue a estudiar a Israel y también simultáneamente trabajó como para-médico. Sus primeras intervenciones en el mundo de las finanzas llegaron cuando comenzó a trabajar en la firma de datos financieros FactSet Research Systems.
Su interés en las investigación negativa creció cuando estaba trabajando en Blue Heron Capital y en Tangent Capital. Como señala su perfil de LinkedIn, su rol implicaba estudiar los fondos de cobertura y las oportunidades de inversión para los individuos de gran riqueza.
Los primeros éxitos de Anderson llegaron cuando él descubrió un fraude en el fondo de cobertura Platinum Partners junto con otro investigador de fraudes financieros, su mentor Harry Markopolos. Markopolos es mejor conocido por encender la alarma en el caso de fraude ponzi de Bernard Madoff.
¿Qué es un vendedor en corto? ¿Cómo Hindenburg Research genera ganancias?
En términos simples, un vendedor en corto especula que los precios de las acciones de una compañía caerán y gana dinero cuando los precios caen. Un vendedor en corto no posee las acciones que vende y apuesta sobre su declive en el precio en el futuro. Esto involucra gran riesgo. Los vendedores en corto crean un importante sistema de pesos y contrapesos en los mercados.
Después de investigar posibles malas acciones en una firma, Hindenburg usualmente publica un reporte y apuesta contra la compañía, esperando hacer ganancias cuando las acciones atacadas caigan por la atención negativa recibida por sus reportes. Esta es la forma en que Hindenburg hace dinero.
Hindenburg también hizo una apuesta por el declive en las acciones de Twitter en 2022 cuando el CEO de Tesla, Elon Musk ofreció comprar la compañía de microblogging.
¿Qué otras compañías han sido atacadas por Hindenburg en el pasado?
Nikola Corporation
Hindenburg Research tiene un registro sobre exposición de malas acciones corporativas. El caso más famoso fue el del fabricante de camiones Nikola Corporation. Hindenburg reveló un vasto conjunto de supuestas mentiras y engaños por parte de Nikola en los años que precedieron a su propuesta de sociedad con General Motors.
En el reporte de 20220, Nikola: Cómo apostar un océano de mentiras en una sociedad con uno de los fabricantes de autos más grandes de América, Hindenburg acusó a Nikola de fabricar un video para desestimar el escepticismo acerca de sus camiones que mostraban vehículos rodando en una carretera. Sin embargo, Hindenburg reclamó que el video estaba solamente mostrando un camión rodando por una cuesta abajo después de haber llegado a la cima.
El reporte hizo que el fundador de Nikola y director ejecutivo Trevor Milton tuviera que renunciar a la compañía. También atrajo un rápido escrutinio del gobierno y los inversores, con la compañía recibiendo citaciones de la Oficina del Fiscal Federal y la Comisión de Bolsa y Valores SEC.
En 2021, Nikola acordó pagar 125 millones de dólares para liquidar los cargos de la SEC después de admitir que había defraudado a los inversores al engañarlos acerca de sus productos, sus avances técnicos, y sus prospectos comerciales, según reportó AP.
WINS Finance
La firma de investigación también señaló sobre un supuesto fraude en WINS Finance, alegando que una subsidiaria de la firma en China estaba sujeta a una congelación de activos por un valor de 250 millones de reminbis. La compañía no había revelado esta información a los inversores. Hindenburg señaló que la compañía matriz de WINS Finance, la cual poseía el 67.7% de las acciones de WINS, se había declarado insolvente en China.
Después del reporte, cerca de cuatro meses después, en octubre de 2020, NASDAQ des-listó a WINS debido al congelamiento no revelado de los activos, según informa el sitio web de Hindenburg.
Otra firma a la que Hindenburg atacó fue China Metal Resources Utillization, a la cual llamó una compañía zombie”. Hindenburg mostró cómo la compañía estaba bajo un estrés financiero agudo e identificó numerosas irregularidades de contabilidad, incluyendo evidencia de transacciones a terceras pares no reveladas.
Meses después del reporte de Hindenburg, Ernst and Young se retiró como auditor de China Metal. Las acciones de la compañía cayeron en más del 90 por ciento.
Con información de Apb Live.
